何も入力していないときにヒント文字列を表示することができます。

XMLでは、android:hintで指定します。文字列なので@string/xxxx形式で指定しましょう。

<EditText
    android:id="@android:id/edit"
    android:layout_width="match_parent"
    android:layout_height="wrap_content"
    android:hint="@string/hint_password"
    android:inputType="textPassword"/>

次のようにヒント文字列が表示されます。